Crédito em alta: como reduzir o custo do capital no varejo brasileiro 

Em um cenário de crédito restrito e juros elevados, o custo do capital tornou-se um dos maiores desafios do varejo brasileiro. Acessar financiamento com boas condições deixou de ser diferencial para se tornar necessidade — e as empresas que não se preparam para isso pagam mais caro, em todos os sentidos. 

O ambiente atual exige que os varejistas não apenas busquem crédito, mas que cheguem às negociações com bancos e investidores em posição de força. E essa posição começa dentro da própria empresa, muito antes de qualquer reunião. 

O cenário: crédito restrito e custo do capital elevado 

Com a taxa básica de juros em patamares historicamente elevados, o custo do capital disparou e os bancos tornaram-se ainda mais exigentes na análise de risco. Empresas sem estrutura financeira organizada enfrentam um duplo problema: pagam mais caro pelo crédito e têm dificuldade em negociar prazos e garantias adequadas. 

Isso significa que reduzir o custo do capital não depende apenas de encontrar a instituição financeira certa — depende, antes de tudo, de como a empresa se apresenta ao mercado. 

A qualidade da informação financeira como estratégia para o custo do capital 

A chave para um custo do capital mais competitivo está na qualidade da informação contábil e financeira que a empresa é capaz de apresentar. Bancos e investidores tomam decisões com base em dados — e quanto mais confiáveis e auditados forem esses dados, menor o risco percebido e, consequentemente, menores as taxas cobradas. 

Três pilares sustentam essa qualidade de informação: 

• Governança robusta: processos internos bem definidos, controles financeiros consistentes e uma estrutura de tomada de decisão que transmite confiança a qualquer interlocutor externo. 
• Demonstrações auditadas: balanços e demonstrações de resultado revisados por auditores independentes validam as informações apresentadas e reduzem as incertezas na avaliação de risco. 
• Projeções consistentes de fluxo de caixa: demonstrar com clareza a capacidade de pagamento futura é um dos argumentos mais poderosos para negociar melhores condições de financiamento. 

Quando esses três elementos estão presentes, a empresa não apenas melhora sua imagem — ela efetivamente se torna um risco menor para credores, o que se traduz diretamente em um custo do capital mais baixo. 

Governança robusta: o primeiro passo para um custo do capital competitivo 

O primeiro passo para acessar capital de maneira competitiva está na qualidade da sua governança. Empresas com processos transparentes, relatórios financeiros bem estruturados e gestão disciplinada constroem, ao longo do tempo, uma reputação que abre portas e reduz spreads. 

Governança robusta não é exclusividade das grandes corporações. Para o varejo de médio e grande porte, estruturar adequadamente os processos internos é uma decisão com retorno financeiro mensurável: menores taxas, melhores prazos e acesso a linhas de crédito mais sofisticadas. 

Como organizar sua estrutura financeira agora 

Para começar a trabalhar o custo do capital de forma estratégica, o caminho mais eficiente é avaliar o estágio atual da estrutura financeira da empresa e identificar os pontos críticos a melhorar. Algumas perguntas que orientam essa avaliação: 

• As demonstrações financeiras estão atualizadas e auditadas? 
• Existe um fluxo de caixa projetado para os próximos 12 a 24 meses? 
• Os processos de controle interno são documentados e seguidos de forma consistente? 
• A empresa consegue apresentar, com clareza, sua capacidade de honrar compromissos financeiros futuros? 

Cada resposta negativa representa uma oportunidade imediata de melhoria — e cada avanço nessa direção resulta em uma negociação mais competitiva com credores. Estruturar a governança e a qualidade das informações financeiras é, em essência, a forma mais direta de posicionar o varejo para crescer de forma sustentável. 

A Forvis Mazars pode ajudar sua empresa a estruturar a governança e as informações financeiras necessárias para acessar crédito em melhores condições. Fale com um consultor e saiba mais.